Advance Auto Parts Backfires : est-ce un avertissement pour le S&P 500 ?

Si vous pensezNYSE d'Advance Auto Parts : AAP La valorisation 10X et le rendement de 5% sont attrayants, ne vous y trompez pas car le dividende vient d'être réduit et le titre baisse, peut-être beaucoup plus bas. Les efforts de l'entreprise pour produire de la croissance ont été insuffisants pour compenser les vents contraires persistants, y compris les problèmes d'inventaire (toux, toux, chaîne d'approvisionnement). La nouvelle a fait chuter les actions de plus de 30% dans les échanges avant commercialisation à des niveaux jamais vus depuis les profondeurs de la pandémie, et des creux plus bas pourraient être en route.

Ce que cela signifie pour le marché reste à déterminer, mais si ces résultats se transforment en tendance, le marché et l'économie se dirigent vers des temps plus sombres. Et ce n'est pas comme s'il n'y avait pas déjà eu de signaux d'avertissement. Les résultats ont été mitigés à travers lesecteur de la distribution NYSEARCA : XRT, avec des tendances montrant une inflation croissante, les consommateurs coupent les articles discrétionnaires au profit des produits de base et dépensent toujours autant.

Advance Auto Parts a connu un si mauvais trimestre qu'elle a été obligée de réduire le dividende pour préserver ses flux de trésorerie, ce qui n'a pas été une décision facile. La société n'a lancé la distribution que récemment et a indiqué plus d'une fois qu'elle visait une croissance de la distribution à long terme. Les 3,42 milliards de dollars de revenus ne sont pas le problème, c'est une hausse de 1,5 % par rapport à l'année dernière, et il a raté le consensus, mais seulement par une faible marge.

Le problème est que les marges ont été sévèrement affectées par l'inflation et les efforts pour atténuer les problèmes d'inventaire qui sont toujours en cours. Cependant, parmi les détails négatifs figurent les moteurs de la croissance. La croissance est due à 100% aux ouvertures de nouveaux magasins et compensée par une baisse de -0,4% des ventes de comp.

La marge s'est contractée aux niveaux brut et opérationnel, bien qu'il y ait un 1-off qui peut avoir un impact sur la comparabilité. Ce 1-off correspond à l'augmentation du fonds de roulement / des stocks qui devrait soutenir les ventes au cours des prochains trimestres. Quoi qu'il en soit, la marge brute s'est contractée de 162 points de base et les frais généraux et administratifs ont également augmenté. Cela a laissé la marge opérationnelle en baisse de 240% à 2,6%, et les nouvelles n'ont fait qu'empirer.

La société a abaissé ses prévisions pour l'année pour un chiffre d'affaires en baisse de -1,0% par rapport à l'attente précédente d'une hausse de 1% à 2%. La marge de l'exercice devrait être inférieure de 300 points de base aux prévisions et le flux de trésorerie disponible sera divisé par deux environ. Parmi les détracteurs figure un plan visant à réduire le nombre d'ouvertures de magasins, ce qui aura également un impact sur les prévisions à long terme.

Les flux de trésorerie de l'entreprise sont devenus négatifs au premier trimestre et pourraient être restés négatifs en 2024 sans la réduction des dividendes. Les sorties de fonds de l'entreprise sont dues à l'augmentation des dépenses pour constituer des stocks et à un changement de composition. Cela a conduit à une réduction de dividende de 83 %, ce qui a entraîné un paiement de 0,25 $ par trimestre ou 1,00 $ par an, soit environ 1,2 %, les actions se négociant à leur nouveau plus bas.

Le flux de trésorerie devrait être positif pour le reste de l'année, mais un nouvel élément de risque dans les perspectives pourrait ne se dissiper que plus tard. Autre détail pesant sur le marché, l'augmentation de la dette à long terme.

L'action des prix peut être au bas d'une longue tendance baissière, mais il est trop tôt pour le dire. L'action des prix est à un creux à long terme qui est en place depuis 2012 et a été testée deux fois afin qu'un rebond solide puisse se former. La question est maintenant de savoir si le marché commence à acheter à ce niveau et, si c'est le cas, s'il s'agit de plus qu'un rebond de chat mort. Quoi qu'il en soit, il est peu probable que les actions Advance Auto Parts retrouvent bientôt leurs niveaux précédents.

Avant d'envisager Advance Auto Parts, vous voudrez entendre ceci.

MarketBeat suit quotidiennement les analystes de recherche les mieux notés et les plus performants de Wall Street et les actions qu'ils recommandent à leurs clients. MarketBeat a identifié les cinq actions que les meilleurs analystes chuchotent tranquillement à leurs clients d'acheter maintenant avant que le marché ne se propage... et Advance Auto Parts ne figurait pas sur la liste.

Bien qu'Advance Auto Parts ait actuellement une cote "Hold" parmi les analystes, les analystes les mieux notés estiment que ces cinq actions sont de meilleurs achats.

Voir les cinq actions ici

MarketBeat vient de publier sa liste de 20 actions que les analystes de Wall Street détestent. Ces entreprises peuvent sembler avoir de bons fondamentaux, mais les meilleurs analystes sentent quelque chose de sérieusement pourri. L'une de ces sociétés se cache-t-elle autour de votre portefeuille ? Découvrez-le en saisissant votre adresse e-mail ci-dessous.

Inscrivez-vous à MarketBeat All Access pour accéder à la suite complète d'outils de recherche de MarketBeat :

Consultez les dernières nouvelles, les cotes d'achat/vente, les dépôts auprès de la SEC et les transactions d'initiés pour vos actions. Comparez les performances de votre portefeuille aux principaux indices et obtenez des idées d'actions personnalisées en fonction de votre portefeuille.

Obtenez des idées d'actions quotidiennes des analystes les plus performants de Wall Street. Obtenez des idées de trading à court terme grâce au MarketBeat Idea Engine. Découvrez quelles actions sont en vogue sur les réseaux sociaux grâce au rapport sur les actions en vogue de MarketBeat.

Identifiez les actions qui répondent à vos critères à l'aide de sept filtres d'actions uniques. Découvrez ce qui se passe sur le marché en ce moment avec le fil d'actualités en temps réel de MarketBeat. Exportez les données vers Excel pour votre propre analyse.